/JAIME VILLANUEVA

Imparable. La compañía que preside Luis Portillo, Inmocaral, no ha dejado de sorprender al sector desde que se colocó en primera línea del candelero con su OPA sobre la catalana Colonial. En pleno proceso de fusión con ésta, Inmocaral se lanzó a por otra de las grandes: Riofisa. Mariano Miguel, consejero delegado de Colonial, desgrana los detalles de la operación: «Vamos a formalizar la OPA con Riofisa a la vuelta de Semana Santa. Calculamos que para el 15 de abril la presentaremos en la CNMV».

La operación sobre Riofisa responde al interés de Inmocaral de apostar por el patrimonio: «Con Riofisa vamos a seguir con los centros comerciales. Nos interesa tanto el patrimonio que hemos recomprado un centro comercial que Riofisa promovió en Palma de Mallorca y había vendido. Además, queremos seguir con Riofisa con una clara vocación internacional».

La compañía aglutinará así tres compañías en una: «Casi seguro que nos llamaremos Colonial porque tiene más renombre internacional. Quizá mantengamos el nombre de Riofisa para la pata comercial». A pesar de ello, la intención es sacar a Riofisa del parqué: «Probablemente la excluiremos de Bolsa, porque la idea es fusionarla y con la OPA se sumarán los accionistas», explica Mariano Miguel.

Para cumplir con estos objetivos, Inmocaral ultima un crédito sindicado de unos 7.200 millones para afrontar su deuda y obtener financiación adicional para esta última operación: la OPA costará alrededor de 2.000 millones de euros.

Para este mismo fin, Inmocaral autorizará también una ampliación de capital por 700 millones de euros. ¿Entrarán nuevos socios? «En principio la ampliación se realiza con derecho de suscripción preferente. Si entran nuevos socios será a través de Bolsa», explica Miguel.

Al ver la situación que atraviesa Metrovacesa, surge una gran duda: ¿Inmocaral no tiene miedo de que se rebele alguno de sus socios? «De momento, las relaciones son muy buenas. Hay muchas diferencias con Metrovacesa. Rivero tenía una participación pequeña en la empresa y, además, Luis Portillo siempre comenta las operaciones con sus socios. ¿Podría enfadarse alguien en el futuro? Así son las relaciones humanas, pero siempre buscaremos soluciones», comenta el consejero delegado de Colonial.

Así las cosas, donde Inmocaral no descarta contar con nuevos socios es en su filial francesa, SFL. «En SFL también se está haciendo una ampliación de capital, donde no descartamos que entren nuevos socios. Nos gustaría que fueran socios, a ser posible, con los que poder trabajar en un futuro en el sector inmobiliario».

Además, mediante SFL, Inmocaral quiere continuar su carrera ascendente en Europa, tal y como explica Mariano Miguel: «Estamos estudiando operaciones en el extranjero, en Gran Bretaña, por ejemplo, pero el británico es un mercado muy complicado. También estamos analizando posibilidades en Francia y Holanda. Nuestra idea es realizar una operación corporativa con SFL. De hecho, estamos mirando dos cosas concretas, una francesa y otra no francesa», revela el directivo.

EMPRESA: Inmocaral y Colonial.

DIRECCIÓN: Luis Portillo, presidente; Mariano Miguel, consejero delegado (en la foto).

FUTURO GRUPO (MÁS RIOFISA): Valorado en más de 15.000 millones de euros.

NEGOCIO: Patrimonio en renta (50%), suelo y promoción residencial (23%), y proyectos en desarrollo (15%).

PRESENCIA INTERNACIONAL: España, Francia y Europa del Este.